郭明錤:iPhone 14 / Pro 首批相机广角镜头达 1.5 亿颗显著高于出货量,苹果引入舜宇光学供应来降低成本

IT之家 8 月 3 日消息,今天分析师郭明錤发布了更多关于舜宇光学成为 iPhone 14 系列最大广角镜头供货商的分析 — 从苹果、舜宇光学、大立光与玉晶光之角度进行了报告预测。
郭明錤表示,iPhone 14 系列广角镜头在 2H22 总产能 (舜宇光学 + 大立光 + 玉晶光) 达 1.5 亿颗以上,显著高于 iPhone 14 系列需求 (2H22 出货量约 9000 万部),苹果将藉由提升舜宇光学份额以降低镜头成本。
郭明錤:iPhone 14 / Pro 首批相机广角镜头达 1.5 亿颗显著高于出货量,苹果引入舜宇光学供应来降低成本

郭明錤:iPhone 14 / Pro 首批相机广角镜头达 1.5 亿颗显著高于出货量,苹果引入舜宇光学供应来降低成本
苹果
1. iPhone 14 系列广角镜头在 2H22 总产能 (舜宇光学 + 大立光 + 玉晶光) 达 1.5 亿颗以上,显著高于 iPhone 14 系列需求 (2H22 出货量约 9000 万部)。
2. 这种供过于求的局面就是 Apple 想看到的。Apple 是显著降低广角镜头供应风险与成本的最大赢家。
3. 在可见未来,Apple 将藉由提升舜宇光学份额以降低镜头成本。
舜宇光学
1. 舜宇光学在 Apple 供应链占比显著提升,可望改善长期客户组合,并降低经济景气循环 / 季节性对公司的负面影响。
2. 舜宇光学积极扩产后,凭借成本优势成为 iPhone 14 系列广角 7P 镜头最大供货商。
3. 舜宇光学的 Android 订单显著不如预期,故须积极取得 Apple 订单来降低 Android 事业对营收与利润的负面影响。
4. 舜宇光学的新款 iPhone 镜头出货在 2H22 将显著成长约 1200% YoY。舜宇光学在 2H21 仅供应较低阶的广角 7P 镜头 (用于两款较低阶 iPhone 13),且供应比重仅为 8–10%。
5. 若舜宇光学能凭借价格战取得 iPhone 潜望镜订单,对 Apple 与舜宇光学是双赢。预测该公司最快在 2024 年可能取得 iPhone 潜望镜的镜头订单。
6. 从 iPhone 14 系列的广角镜头例子看,可见未来只要舜宇光学取得任何新 Apple 订单,应该都是以成为主要供货商为目标。
舜宇光学广角镜头市占显著提升对大立光与玉晶光的影响之分析
1. 大立光与玉晶光的 2H22 获利压力,来自利润最好的广角镜头订单流失与价格战。
2. 长期而言,在 iPhone 出货稳定下,大立光与玉晶光的 iPhone 事业获利将因舜宇光学的 iPhone 订单成长而放缓。
3. 与玉晶光相较,大立光因良率较高故获利受到的负面影响较小。
4. 因 iPhone 镜头产值增加且其他订单成长,大立光与玉晶光的营收仍可维持成长,但关键在于其他订单能否有助于改善毛利率 / 获利。
大立光
1. 大立光为长焦镜头主要供货商且 ASP 较高。因长焦镜头利润仅次于高阶广角镜头,且长焦镜头 2H22 出货量因 iPhone 14 Pro 系列占比提升而成长,故大立光的长焦镜头获利成长能抵销广角镜头获利下降的压力。
2. 预估 iPhone 14 Pro 系列的长焦镜头出货在 2H22 可成长 25–30% YoY (vs. 2H21 的 iPhone 13 Pro)。
预计苹果今年将推出四款新 iPhone 14 机型。其中 iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max 将是唯一拥有更快 A16 芯片和采用“药丸 + 打孔”新屏幕设计的机型。有传言称,今年的 iPhone  Pro 型号将配备能够拍摄 8K 视频的 4800 万素广角摄像头。
iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max 还将获得多年来最大的前置摄像头升级,配备新的更大 f / 1.9 光圈镜头和自动对焦,以实现更好的暗光拍摄性能。
至于常规的 iPhone 14 型号,很大程度上基于 iPhone 13 硬件,包括采用 A15 芯片,带来较小的摄像头升级、更大的电池以及 6GB 内存。今年中端产品线最显著升级是推出 6.7 英寸屏幕的“iPhone 14 Max”,来替换掉“mini”机型。
《郭明錤:舜宇光学成苹果 iPhone 14 / Pro 手机 7P 广角镜头最大供应商,还将供货 iPhone 15 / Pro ToF 镜头》
《苹果将放弃“iPhone 14 mini”小屏手机原因曝光:iPhone 13/12 mini 销量太差》

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